Ulrich Volz：气候危机与金融稳定
【编者按】2024年12月18日，由中央财经大学金融学院、中央财经大学国际金融研究中心、鸿儒金融教育基金会、中国社会科学院世界经济与政治研究所共同主办的“第十一届亚太经济与金融论坛”在北京成功举办。本届论坛主题是“应对全球金融治理新挑战：布雷顿森林会议80周年反思”。会议特邀伦敦大学亚非学院经济学教授Ulrich Volz参与主题为“全球金融稳定面临的新挑战”的讨论。本文根据发言内容整理，未经本人确认。
对于监管部门与中央银行而言，如何有效应对气候方面所面临的风险和挑战，是当前急需解决的问题。我曾在多个领域与众多中央银行合作过，包括能力建设、工具开发等，但气候变化的解决并非仅限于金融体系之内，也需确保国际金融系统拥有更加有效的工具来应对这一全球性挑战。我主要提出以下四个方面的改革或政策措施。
一、气候融资的扩大与引导
《巴黎协定》中各个国家同意通过资金的支持，将资金引向绿色行业、气候友好型行业。然而当前大量资金仍流向了无法实现可持续发展的领域与行业。因此，国际金融体系及其机构在制定政策与发放贷款时，应严格遵循这一目标导向。比如说，我们需要国际金融标准的制定机构，如巴塞尔委员会、金融稳定委员会、国际货币基金组织（IMF）、世界银行、保险监管部门及国际标准化组织（ISO）等，来共同制定统一标准，以应对气候风险与危机。同时需要资金流向低碳和绿色行业，多边主义金融机构也需依照既定目标，减少温室气体排放与化石燃料投资，并采取更多气候友好型措施。此外，140多个央行与金融机构共同讨论后认为气候变化是一个系统性风险，对金融和市场的稳定也带来了系统性的危险，因此建立了“NGSS”网络，用以支持各国中央银行相关政策的制定。
二、全球金融稳定网的构建与强化
建立全球金融网的过程中我们还需要出台一些地区性的金融安排，如区域金融稳定机制等，以保障其稳定运行。同时，我们亦需扩大其覆盖范围，如非洲地区目前尚缺乏此类区域金融出资安排，因此完善与扩大全球金融网显得尤为重要。此外，我们亦需确保其能够应对更多气候危机，因为气候变化确实会对宏观经济产生冲击，也会影响到国际支付与汇率稳定。我在这方面也写过一些文章，低收入国家往往会面临货币贬值以及其他随之而来的风险，因此我们需要IMF和全球金融体系更加坚韧以抵抗不同的冲击和风险，这方面的政策应该更加完善。如IMF提出灵活的贷款额度以及流动性的支持额度，用以解决一些低收入国家的国际收付问题。与此同时，我们亦需制定紧急应对便利措施，近期已有多个机构提出了此类建议。
三、债务问题的解决与预防
当前许多发展中国家与低收入国家，尤其是非洲国家，已面临严重的债务问题，其在公共财政方面受到较大限制，从而影响了在气候变化适应与减缓方面所能采取的行动幅度。为解决债务危机，我们需采取多种措施。虽然20国集团已提出共同框架，但对部分国家来说并非最佳选择。许多国家仍希望尽其所能偿还债权国债务，但这可能对其经济发展产生一定限制。这些国家将资金投于教育、基础设施与气候变化领域，但若未进行气候韧性建设，则可能陷入恶性循环，如将会遭受更大冲击，并需支付气候溢价。因此，气候问题解决不好会影响经济，我们需应对全球债务危机，化解债务，并预防新债务的产生。
四、公共金融机构作用的加强与完善
要进一步加强公共金融机构特别是国际与国内金融机构的作用，就需要大量投资进入气候领域，但私营部门资金力度尚显不足，从这个角度来说我们需要更多公共开发银行来解决资金缺口问题。中国在此方面已做了很多的工作，如与KFW等机构的合作。然而目前仍有许多国家尚未建立强大的开发银行机制，无法提供资金支持。因此，多边主义开发机构应该更紧密地与各国政府及开发银行合作，加强合作关系。同时，我也建议将这些合作落实到机制上以实现保障。目前，已有许多国家在此方面取得成功，其开发银行在气候变化方面发挥了重要作用。
这四个方面是我们可以加强行动的关键领域，为促进国际经济的更好发展，我们需在全球机制、框架与领域上共同努力，推动气候变化应对工作，因为这关乎我们每个人的切身利益。如果我们在这方面未能提供足够的金融系统支持，那么未来可能会面临更加严峻的挑战。
编辑：周鹤罡
初审：陶坤玉
审核：彭俞超
